home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 051793 / 0517unk.001 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  4KB  |  94 lines
  1. <text id=93TT1700>
  2. <title>
  3. May  17, 1993: Money Angles
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. May  17, 1993  Anguish over Bosnia                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. Money Angles, Page 47
  13. Where Else to Invest?
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>By Andrew Tobias
  17. </p>
  18. <p>     I am in an open land rover, at night, hungry lions to my
  19. right and left, worried. Not about the lions; about them I'm
  20. merely terrified, which is different. (We are told they regard
  21. Land Rovers as harmless six-headed animals that smell bad and
  22. make funny noises. Just don't stand up, we are told, lest you
  23. break the Land Rover silhouette they're used to seeing. I am
  24. glued to my seat.) What has me worried--and excited--is the
  25. South African utility bonds I've just bought. I am excited by
  26. their 20% yield, worried about South Africa's future and about
  27. the morality of investing there.
  28. </p>
  29. <p>     But with U.S. stocks high and interest rates low, one
  30. looks for alternatives. Let me suggest a few more prosaic ones,
  31. then return to South Africa.
  32. </p>
  33. <p>     1) You can't be as sick of hearing this as I am of saying
  34. it, yet two-thirds of you still haven't done it, so: Pay off
  35. your credit cards! Not having to pay 12% or 20% in credit-card
  36. interest is exactly the same as earning 12% or 20% risk free and
  37. tax free. A fantastic return.
  38. </p>
  39. <p>     2) Pay off your car loan. Yes! You can do this! Many
  40. Americans don't realize it, but it is actually legal to buy a
  41. car for cash. Not having to pay 10% on a car loan is as good as
  42. getting 10%--again, risk free and tax free. And don't lease
  43. cars, either. With a lease, you're essentially borrowing the
  44. full cost of the car.
  45. </p>
  46. <p>     3) Pay down your mortgage--maybe. Mortgage interest is
  47. tax deductible, so paying down a 10% mortgage is equivalent to
  48. getting a risk-free, but taxable, 10% return. Depending on how
  49. low your rate is, sending the bank a separate check each month,
  50. clearly marked PAY-DOWN OF PRINCIPAL, can be a good way to
  51. "invest."
  52. </p>
  53. <p>     4) Buy staples in bulk when they're on sale. Not
  54. staple-gun staples--staples! Like shaving cream and sweat
  55. socks. Consider a family that buys one bottle of wine each week.
  56. With the 10% discount many stores offer on wine by the case,
  57. they would be saving 10% every 12 weeks--more than 40% a year,
  58. tax free and largely risk free. (One risk: that having so much
  59. wine around would lead to increased consumption. This is less
  60. a consideration with sweat socks.)
  61. </p>
  62. <p>     5) Set up a self-insurance account. It would be like any
  63. other small savings account, only it would be reserved for small
  64. catastrophes that you'd no longer have to pay others to
  65. "protect" you against--the occasional cracked windshield or
  66. stolen stereo. By giving you the cushion you need to feel
  67. comfortable taking high auto- and homeowners-insurance
  68. deductibles--$1,000, say, instead of $100 or $250--it would
  69. cut your insurance bill and spare you the hassle of filing small
  70. claims.
  71. </p>
  72. <p>     So what about my South African Eskom 13.5% bonds? They
  73. actually yield more than 13.5%, because you get to buy them with
  74. the "financial rand," which sells at a discount, but get your
  75. interest in "commercial rands," which do not. There are risks,
  76. such as a collapse in the value of the rand or nationalization
  77. of private businesses and repudiation of their debt. But I'm an
  78. optimist. Most U.S. brokers won't take orders for South African
  79. investments. (One that will, in amounts of $25,000 or more:
  80. Noyes Partners, in New York City.) Personally, I see little
  81. moral harm in buying them. But to hedge my bet, I donate the
  82. interest to a worthy outfit called Medical Education for South
  83. African Blacks, in Washington.
  84. </p>
  85. <p>     But if I were you, I'd stick with tips 1 through 5. To
  86. venture much further these days could be like standing up in an
  87. open Land Rover.
  88. </p>
  89.  
  90. </body>
  91. </article>
  92. </text>
  93.  
  94.